注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

老骥伏枥,志在千里

耐心是决定交易成功的秘诀,关注底部放量

 
 
 

日志

 
 
关于我
网易考拉推荐
GACHA精选

美菱电器深度分析  

2016-05-20 20:25:41|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |
目标收益50%

一、技术面
1、流通市值32亿,股价5.43元,市盈率19.3,属于优质小盘股;
2、3月份换手率72%,4月份38%,5月份截止目前33%;
3、底部本次属于上升途中的回调;
4、今日换手率0.87%,属于地量,KDJ J 1.93,RSI 25,底部RSI由金叉趋势;
二、基本面
1、投资要点:
    公司业绩调整主要源于近1 亿元的节能惠民补贴损失,国内终端销售和出口业务仍实现逆势增长。公司积极推进产品结构的智能化与变频化,正式实施O2O社区生鲜电商募投项目,有望带动“硬件+服务”的商业模式转型升级。
    节能惠民补贴损失拖累业绩。公司2015 年实现营业收入104.2 亿元,YoY-3.24%;实现净利润0.3 亿元,YoY-91.00%;实现扣非净利润0.9 亿元,YoY-61.77%;实现EPS0.03 元/股。公司业绩调整主要源于退回或无法收回节能惠民补贴资金1 亿元。
    终端销售逆势增长,市场份额稳步提升。公司冰箱、冰柜的终端销售优于行业整体水平,市场地位也进一步得到巩固和提升。根据中怡康统计数据,2015 年我国冰箱、冰柜行业零售额分别下降0.5%和2.0%,而公司冰箱、冰柜零售额却分别增长4.8%和7.3%。公司冰箱、冰柜的零售额市场占有率分别为7.9%和8.8%,较2014 年各自提升0.4pct 和0.7pct;分别位列行业第4 名和第3 名。
    “智能化+变频化”引领行业。智能化方面,公司继2014 年发布以“云图像识别”为核心的ChiQ 冰箱和基于“人体状态感知”技术的ChiQ 空调后,进一步研发ChiQ二代产品。新的智能冰箱将在在增强云图像识别率的基础上,实现与周围超市的食品信息互联。此外,公司的“智慧生活”非公开发行募投项目已于2015 年底开始实施,将以智能生鲜自提柜为切入点开展O2O 社区生鲜电商业务。变频化方面,2015 年3月公司宣布全面淘汰定频冰箱,目前350L 容积以上的冰箱产品已全部实现变频替代。
    外销持续增长,海外渠道深化布局。公司国际化进展顺利。根据海关数据统计,2015年我国冰箱、冰柜行业出口额分别下降3.1%和1.7%,而公司冰箱、冰柜出口额分别增长9.1%和20.1%。根据近日公告,公司拟向巴基斯坦销售公司增资并与四川长虹在印度尼西亚设立合资公司,进一步深化海外市场渠道布局,促进当地市场产品销售。
2、|2016-03-31  每股未分利润:1.141 净利润(万元):5370.97  同比增-0.53% 
3、金融界网站讯 美菱电器(000521,买入)5月18日晚间公告称,按照本次非公开发行股票方案,公司2015年度利润分配方案实施完成后,本次非公开股票发行价格由不低于4.76元/股调整为不低于4.70元/股,发行股票数量由不超过329,831,933股(含本数)调整为不超过334,042,553股(含本数)。(这是 本次下跌的主要原因)
4、业绩预期:在行业整体需求平淡的背景,公司因其出口业务的良好表现带动其整体营收实现稳健增长,虽然营业税金及资产减值损失增加影响了当期盈利,但总的来说公司收入端的表现仍超市场预期;此外,随着行业需求在地产拉动下稳步复苏、空调去库存的逐步完成以及销售费用率在渠道变革驱动下稳步下行,我们认为公司盈利能力有较大提升预期;预计公司16、17年EPS分别为0.33、0.37元,对应目前股价PE分别为17.86及16.00倍
  评论这张
 
阅读(49)| 评论(0)
推荐 转载

历史上的今天

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2017